Финансовые посредники - это специализированные коммерческие структуры, профессиональные участники финансового рынка, которые, оказывает содействия инвесторам в приобретении интересующих их активов инвестиционных рынков или, используя различные финансовые инструменты формируют в собственные инвестиционные портфели и обменивают сбережения инвесторов на синтезированные финансовые активы, удовлетворяющий инвесторов по степени их риска.
Исходя из данного определения мы видим вояку и роль финансовых посредников. Во-первых, они могут облегчить жизнь инвестора и, пожелания могут инвестировать его сбережения в финансовые активы, наиболее привлекательные для инвестора.
При этом финансовые посредники берут на себя функции и консультирования инвесторы с точки зрения риска и его потенциальных инвестиций. это создает благоприятные условия для инвесторов, когда профессиональный эксперт поможет инвестору решить его задачу по выбору инструментов инвестирования сбережений. во-вторых, исходя из пожеланий инвесторов, финансовый посредник Может предложить ему несколько стратегий инвестирования сбережений, основываясь на профессиональных знаниях рынка и оценки риска различных активов, обменяв сбережения инвестора на часть инвестиционного портфеля сформированного финансовым посредником с учетом пожеланий инвестора относительно риска инвестиций и желаемой доходности.
Для пояснения сказанного рассмотрим три варианта инвестирования, приведенных на Рис 4.3.
Рис 4.3. Варианты инвестирования сбережений
Так в случаях А на Рис 4.3 инвесторы имеют возможность напрямую или в случае Б косвенно (через финансового посредника) приобрести интересующие финансовые активы эмитентов на первичном или вторичном рынке ценных бумаг.
Существенным отличием случая В (рис 4.3), является тот факт, что инвестор приобретает не активы инвестиционного рынка, а активы финансового посредника, которые формируются на основе активов инвестиционных рынков. Если в первых двух случаях инвестор несет сам все риски инвестирования, то в последнем случае - риски инвестирования на инвестиционном рынке берёт на себя финансовый посредник, выступающие в роли инвестора.
Инвесторам на инвестиционном рынке могут выступать как юридические, так и физические лица. Классификация и структура инвесторов, приведена на рис. 4.4.
Как видно из приведенного рисунка 4.4 инвесторы делятся на три большие группы: индивидуальные и институциональные. Институциональные инвесторы это профессиональные участники финансовых рынков, имеющие специальную подготовку и соответствующие документы, предоставляющие им право заниматься этим родом деятельности - финансовые посредники, а также предприятия любой формы собственности, имеющие временно свободные финансовые ресурсы для инвестиций. Индивидуальные инвесторы - это жители государства, из которых можно выделить две группы: население государства, имеющего возможность инвестировать средства, обращающиеся на рынке инвестиционной инструменты, а также граждане - работники предприятий инвестирующие средства финансовые инструменты с ограниченным доступом, как, например, закрытое акционерное общество.
Конечно, привезенная на рис. классификационная структура инвесторов не является догмой и может быть с дополнена новыми элементами или сформирована по другому признаку.
Основной вид деятельности финансовых посредников - это продажа широкой публики инвестиционных активов (например, акций, облигаций, векселей, варрантов и т.д.), приобретая их на инвестиционном рынке или реализация собственных инвестиционных активов, синтезированных исходя из условий и предложения. Не следует путать финансовых посредников с холдингами компаниями, основной задачей которых является поиск и приобретение акций других компаний с целью приобретения собственности, а также осуществление одними полного контроля и управления. Несмотря на то, что холдинговые компании оперируют с финансовыми активами их нельзя отнести к финансовым посредникам по признаку решаемых задач и распределения получаемых доходов. Примером холдинговых компаний является ТНК (транснациональные корпорации) целью которых является не финансовые операции, расширение сферы влияния путем захвата новых рынков.
Следует отличать от финансовых посредников организации, которые работают с финансовыми активами, но при этом не торгуют ими они создают новые активы со специфическими характеристиками. Основным источником дохода является комиссия не от продаж активов, а от услуг по их обращению. Примером такой организации может являться депозитарий, созданный с целью хранения ценностей, в том числе и различных ценных бумаг.
